中兴通讯(000063)不实传言带来买入机会
综上述所,我们认为
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1. 根据公司公告,公司与爱立信已经诉讼和解。
2. 鉴于爱立信同意这么快撤诉,我们认为公司可能有一定的付出,可能是专利交叉许可,也可能是一定金额的和解金(但应
该不会有5亿欧元之巨),如果按照德国的争议金额估算,德英和解金合计对公司股价影响也只在1元左右(6分钱业绩,20倍PE)。
(实际情况尚待更多信息进行判断)
3. 我们预测公司2011年EPS在0.90-1.00元的可能性较大,对应目前股价PE在17-15倍,2012年无线市场预计好于2011年,公
司国际市场开展可能进入收获期,我们认为公司2012年应有同比20%左右的利润增长,对应PE在13倍左右,基本处于通信板块底
部,有较高安全边际。
投资建议:我们会保持对该事件的密切关注,并等待更新的事实出现。依据对已知信息的分析,我们仍然看好公司未来发
展,目前维持公司"强烈推荐"评级。
